La fibre de XpFibre est à vendre, mais Patrick Drahi, le patron d’Altice France, peine à trouver un acquéreur sérieux. En effet, les offres reçues jusqu’à présent ne correspondent pas aux attentes financières de Drahi, rendant la vente de XpFibre bien plus compliquée que prévu.
Patrick Drahi cherche à vendre 50,01 % du capital de XpFibre pour un montant minimum de 8 milliards d’euros. Cependant, les différentes offres reçues, notamment celles de KKR et Ardian, se situent entre 6 et 7 milliards d’euros, dette incluse. Ces montants sont jugés insuffisants par Drahi, ce qui a conduit à l’arrêt du processus de vente depuis le 5 juillet dernier, selon des informations de Bloomberg.
Une vente déterminante pour le désendettement d’Altice France
La vente de XpFibre est cruciale pour la stratégie de désendettement d’Altice France. Le groupe est actuellement endetté à hauteur de 24 milliards d’euros, et la société dédiée à la fibre optique représente à elle seule 2,5 milliards d’euros de cette dette. En 2019, XpFibre était valorisée à 3,4 milliards d’euros lorsqu’Altice France a vendu 49,99 % des parts à un consortium mené par Omers Infrastructure, Allianz et Axa Investment Managers pour 1,7 milliard d’euros.
Initialement, Patrick Drahi espérait obtenir 10 milliards d’euros de la vente de XpFibre, mais il a depuis revu ses attentes à la baisse. Malgré cela, les offres reçues demeurent en deçà de ses exigences, et il pourrait être contraint de réajuster ses attentes encore une fois.
En mars, Drahi a tenté un dernier coup de maître en indiquant à ses créanciers qu’il n’utiliserait pas le produit de ses différentes cessions pour rembourser la dette, espérant ainsi les inciter à racheter la dette à un prix très bas. Cette menace n’a pas eu l’effet escompté et n’a pas ébranlé les créanciers. Cette situation pourrait compliquer davantage les choses pour Altice France, qui devra commencer à rembourser sa dette l’année prochaine.
La situation financière d’Altice France reste complexe
La situation reste tendue pour Altice France. Le groupe de télécommunications, qui est aussi la maison mère de SFR, fait face à des défis financiers importants. La vente de XpFibre devait être une pièce maîtresse de la stratégie de désendettement, mais sans une offre adéquate, cette stratégie est mise en péril. Patrick Drahi et son équipe devront peut-être explorer d’autres options pour alléger la dette colossale du groupe et assurer sa stabilité financière à long terme.
Altice France a récemment bénéficié d’un soulagement financier grâce à la vente de BFM à Rodolphe Saadé. Cette transaction a insufflé un peu d’air frais dans les finances du groupe. Toutefois, cette bouffée d’air reste temporaire et ne suffit pas à régler les défis financiers colossaux auxquels le groupe fait face depuis plusieurs mois.
Source Bloomberg.
