Le fabricant de puces Nvidia se prépare à un bouleversement majeur sur les marchés boursiers après la publication de ses résultats trimestriels ce mercredi. Les données du marché des options indiquent que les investisseurs prévoient des fluctuations spectaculaires de près de 300 milliards de dollars en valeur de marché, un chiffre qui pourrait devenir historique.
Fluctuation anticipée : une oscillation de 8,5 % dans les deux sens
Selon les données d’ORATS, un service d’analyse d’options, les options Nvidia impliquent une oscillation potentielle de 8,5 % des actions après la publication des résultats, prévue après la clôture des marchés. Ce pourcentage est cohérent avec les mouvements moyens enregistrés par le fabricant au cours des 12 derniers trimestres.
Cependant, avec une capitalisation boursière qui atteint désormais 3,44 billions de dollars, cette fluctuation pourrait entraîner une variation de près de 292 milliards de dollars en valeur de marché, une des plus importantes jamais enregistrées dans l’histoire de l’entreprise et de Wall Street. À titre de comparaison, cette somme dépasse la capitalisation boursière de 95 % des entreprises composant le S&P 500.
Des mouvements plus souvent en hausse qu’en baisse
Les performances post-résultats de Nvidia tendent généralement à surpasser les attentes du marché. Matt Amberson, fondateur d’ORATS, indique que, sur les 12 derniers trimestres, cinq variations majeures ont dépassé les prévisions des traders, et toutes se sont révélées positives, entraînant des hausses du cours de l’action.
Christopher Jacobson, stratège chez Susquehanna Financial Group, ajoute que les traders anticipent actuellement une probabilité légèrement plus élevée d’un mouvement exceptionnellement en hausse qu’en baisse.
Un acteur clé du boom de l’intelligence artificielle
L’attention portée à Nvidia ne se limite pas à sa valorisation spectaculaire. L’entreprise est au cœur de la révolution de l’intelligence artificielle générative, un secteur qui connaît une croissance explosive. Les résultats trimestriels de Nvidia pourraient donc influencer l’ensemble du marché de l’IA, comme le souligne Nancy Tengler, PDG de Laffer Tengler Investments :
« Le marché extrapolera tout ce que Nvidia dit à l’ensemble du commerce de l’IA. »
Malgré des attentes record, Nvidia a régulièrement dépassé les prévisions de Wall Street en matière de revenus au cours des huit derniers trimestres. Toutefois, avec une croissance prévue à un rythme légèrement plus lent, les analystes surveillent de près la manière dont l’entreprise gère les défis liés aux retards et aux problèmes de chaîne d’approvisionnement.
Des résultats très attendus dans un contexte de marché volatil
Selon les estimations compilées par LSEG, Nvidia devrait annoncer une augmentation impressionnante de 82,8 % de ses ventes au troisième trimestre, atteignant 33,13 milliards de dollars.
Le titre de Nvidia, qui a clôturé à 140,15 dollars lundi après une baisse de 1,3 %, reste l’un des champions de l’année avec une hausse spectaculaire de 180 % depuis janvier. Ce rallye exceptionnel place Nvidia parmi les entreprises les plus performantes de l’indice S&P 500 en 2024.
Une séance décisive pour Nvidia et le marché de l’IA
Les résultats trimestriels de Nvidia ne se contenteront pas d’influencer son propre cours de bourse. Ils pourraient également déterminer la trajectoire future du marché de l’intelligence artificielle et, dans une certaine mesure, celle des marchés financiers dans leur ensemble. Les investisseurs attendent avec impatience les annonces de mercredi soir, qui pourraient marquer un tournant décisif dans cette période post-électorale où le rallye du S&P 500 semble s’essouffler.
Toutes les attentes sont désormais braquées sur Nvidia, acteur central de la transformation technologique et économique en cours.
